Criterio de Kelly

Артем Воскресенский

El criterio de Kelly es una estrategia financiera, creada por John Kelly en 1956, que consiste en determinar el porcentaje del Bankroll que se debe destinar a una Apuesta.

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Para que esta estrategia funcione, el jugador debe evaluar la probabilidad de los resultados a los que piensa apostar, ya que, si esta probabilidad es inferior a la que ofrece la casa de apuestas, entonces en este caso es necesario abstenerse de realizar a apuesta.

El principio de criterio de Kelly

El criterio de Kelly consiste en que el jugador destina un porcentaje de su Bankroll (saldo) a cada Apuesta. Al principio, como ya hemos dicho, es necesario calcular el valor de la Apuesta respecto a las cuotas propuestas por la Casa de Apuestas, y también, la estimación personal del jugador respecto a la probabilidad de éxito de la Apuesta en cuestión. Si, por ejemplo, el jugador evalúa la probabilidad de uno de los dos resultados posibles de un partido de tenis al 52%, y la Casa de Apuestas ofrece una cuota de 2.00, entonces la Apuesta debe ser el 4% del importe total. Para calcular, el jugador debe restar del valor de la probabilidad calculada el resto del porcentaje hasta llegar al 100%.

Así, en nuestro ejemplo sería: 52% – 48% = 4% del Bankroll a destinar a esta Apuesta

Otro ejemplo

Para ver cómo funciona esta fórmula, veamos un ejemplo más, en un partido de fútbol. Supongamos que el jugador apuesta por la victoria del Real Madrid, con una cuota de 2.20. Es decir, según la Casa de Apuestas, la probabilidad de que se dé este resultado es del 45.5%. Pero el apostante piensa que la probabilidad de la victoria del Real Madrid es del 55%. Para hacer este cálculo se aplica la siguiente fórmula:

Fórmula del criterio de Kelly: (porcentaje del Bankroll x cuota – 1) / (cuota – 1)

Es decir:

(0.55 x 2.20 – 1) / (2.20 – 1) = 0.175

Según el criterio de Kelly, el jugador debe apostar un 17.5% de su Bankroll.

Criterio de Kelly fraccional

La estimación correcta de la probabilidad de que se dé un resultado en un evento es muy importante en el caso del criterio de Kelly. Es necesario tratar de determinar la probabilidad del resultado con la mayor precisión. No obstante, con el fin de protegerse al máximo de una bancarrota completa, muchos jugadores utilizan un criterio de Kelly fraccional. Consiste en que el jugador no apuesta un porcentaje del Bankroll según los cálculos realizados, sino una parte, a su vez, del mismo. En este caso, el crecimiento del Bankroll llevará más tiempo, pero el riesgo de perder todo el saldo también será menor.